你的身份：奶茶店经营者。你向供应商买原料，向企业客户卖奶茶；下面的钱箱与利润都属于你的店。
你刚才看到的四件事
- 情境 1
奶茶送到那天，利润就 +¥1,200；钱第 14 天才到。卖出去和收到钱，是两件事。
- 情境 2
卖得越多，钱箱反而越紧：三周利润 ¥50,400，钱箱从 ¥15,000 降到 ¥2,400。增长先吃掉现金。
- 情境 3
同样 ¥36,000 的利润，只因为收款条件不同，30 天后钱箱可以差 ¥25,200。
- 情境 4
钱卡在货架上、客户那里，也借用供应商的时间。一批原料，公司自己的钱在外面 17 天。
它们的名字
Accounts Receivable · 应收账款
为什么？
已经卖出、客户还没付的钱。收入在交付时确认；收款只是把它搬进钱箱，不再产生利润。
Working Capital · 营运资金
为什么？
应收账款 + 存货 − 应付账款。情境 4 的整条线：¥6,000 + ¥25,200 − ¥4,200 = ¥27,000。它变大时吸走现金，变小时放出现金。
Operating Cash Flow · 经营现金流
为什么？
利润加回不动现金的费用（例如 Finance 01 的折旧），再减去营运资金的增加。情境 4：利润 ¥36,000 → 经营现金流 ¥9,000。
DSO · DIO · DPO · CCC
为什么？
等客户 14 天 + 在货架上 10 天 − 供应商给的 7 天 = 17 天。CCC 是资金被流程占用多久的时间结构，不是现金预测；也不是越短越好。
Finance 02 · 本集总结
利润已经出现，钱却可能还在应收和存货里。下一集，看看现金能不能支持第二家店。
下一集 · Finance 03 · 第二家店 →本页概念
点击概念，查看中文・日本語・English 对照与解释。
现金查看详细
- 中文
- 现金
- 日本語
- 現金
- English
- Cash
此刻可以支付的钱，是一个时点的余额；与一段时间内的现金流不同。
利润查看详细
- 中文
- 利润
- 日本語
- 利益
- English
- Profit
一段时间的收入减去对应费用。需说明口径：本系列简化模型不计利息和所得税，不能把所有企业的利润都等同于 EBIT。
收入查看详细
- 中文
- 收入
- 日本語
- 売上高
- English
- Revenue
销售产品或服务确认的收入，不代表已经收款。
应收账款 AR查看详细
- 中文
- 应收账款
- 日本語
- 売掛金
- English
- Accounts receivable (AR)
已经销售、客户尚未支付的金额。收款是把应收账款转成现金，不是再赚一次利润。
本页例子：客户收到奶茶后欠你的 ¥1,800，在 14 天后收回。
存货查看详细
- 中文
- 存货
- 日本語
- 棚卸資産
- English
- Inventory
尚未卖出或消耗的原料、商品等。采购时付款与销售时确认成本可能发生在不同时间。
应付账款 AP查看详细
- 中文
- 应付账款
- 日本語
- 買掛金
- English
- Accounts payable (AP)
已经采购、尚未付给供应商的金额。晚付款可以暂时缓解现金压力，但债务仍在。
营运资金查看详细
- 中文
- 营运资金
- 日本語
- 運転資金
- English
- Working capital
本页采用经营口径：应收账款＋存货−应付账款；不是所有语境中的“流动资产−流动负债”。
经营活动现金流量 CFO查看详细
- 中文
- 经营活动现金流量
- 日本語
- 営業活動によるキャッシュ・フロー
- English
- Cash flow from operations (CFO)
经营活动实际带来的现金净流入或流出。利润需调整非现金费用与营运资金变化，才能与它衔接。
自由现金流 FCF查看详细
- 中文
- 自由现金流
- 日本語
- フリー・キャッシュ・フロー
- English
- Free cash flow (FCF)
本系列用经营现金流减资本性支出建立直觉。实际分析存在不同口径，使用时需要说明。
应收账款周转天数 DSO查看详细
- 中文
- 应收账款周转天数
- 日本語
- 売上債権回転日数
- English
- Days sales outstanding (DSO)
衡量销售后平均多久收回货款。情境用约定账期展示这一时间差。
存货周转天数 DIO查看详细
- 中文
- 存货周转天数
- 日本語
- 棚卸資産回転日数
- English
- Days inventory outstanding (DIO)
衡量存货平均在业务流程中停留多久。
应付账款周转天数 DPO查看详细
- 中文
- 应付账款周转天数
- 日本語
- 仕入債務回転日数
- English
- Days payable outstanding (DPO)
衡量采购后平均多久向供应商付款。
现金转换周期 CCC查看详细
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- 现金转换周期
- 日本語
- キャッシュ・コンバージョン・サイクル
- English
- Cash conversion cycle (CCC)
DSO＋DIO−DPO，描述资金被经营流程占用的时间结构，不能代替现金预测。
本页例子：等客户 14 天 + 存货 10 天 − 等付供应商 7 天。