あなたはミルクティー店の経営者です。仕入先から材料を買い、企業のお客さんにミルクティーを売ります。下のレジのお金と利益は、あなたの店のものです。
いま見た4つのこと
- シーン1
ミルクティーを届けた日に利益は +¥1,200。お金が入るのは 14日目です。売ることと、お金を受け取ることは別の出来事です。
- シーン2
売れるほど、レジのお金はかえって苦しくなる：3週間の利益は ¥50,400 なのに、レジのお金は ¥15,000 から ¥2,400 へ減りました。成長はまず現金を食います。
- シーン3
同じ ¥36,000 の利益でも、支払条件が違うだけで、30日後のレジのお金に ¥25,200 の差が出ます。
- シーン4
お金は棚の上やお客さんのところで止まり、仕入先の時間も借りています。1回分の材料について、自分のお金が外に出ている期間は 17日です。
その名前
売掛金 · Accounts Receivable
なぜ？
販売済みで、お客さんがまだ払っていないお金。売上は引き渡し時に計上され、回収はそれをレジのお金に移すだけで、新たな利益は生みません。
運転資金 · Working Capital
なぜ？
売掛金 + 棚卸資産 − 買掛金。シーン4の流れ全体では ¥6,000 + ¥25,200 − ¥4,200 = ¥27,000。増えると現金を吸い込み、減ると現金を放出します。
営業キャッシュフロー · Operating Cash Flow
なぜ？
利益に、現金が動かない費用（Finance 01 の減価償却など）を足し戻し、運転資金の増加分を引いたもの。シーン4：利益 ¥36,000 → 営業キャッシュフロー ¥9,000。
DSO · DIO · DPO · CCC
なぜ？
お客さんを待つ 14日 + 棚にある 10日 − 仕入先がくれる 7日 = 17日。CCC は資金が業務の流れに拘束される期間の構造で、現金の予測ではありません。短ければよいとも限りません。
Finance 02 · この回のまとめ
利益はもう出ているのに、お金はまだ売掛金や在庫の中にあるかもしれません。次の回では、現金が2店舗目を支えられるかを見ます。
次の回 · Finance 03 · 二店目 →この回だけでは言えないこと
- ここでのお客さんは必ず約束どおりに払います。貸し倒れ、一部入金、返品、支払遅延、早期支払割引、売掛金を金融機関に売ること（ファクタリング）はモデルに入っていません。
- 実際の DSO は、帳簿上の売掛金と一定期間の売上から計算する平均値です。売上が変化しているときは、契約上の支払日数とは一致しません。
- 実際には、資金の不足は借入や株主のお金で埋めるのが普通です。それは資金調達で、この回では扱いません。税金も計算していません。
このページの概念
概念を開くと、中国語・日本語・English の対応と説明を確認できます。
現金詳しく見る
- 中文
- 现金
- 日本語
- 現金
- English
- Cash
その時点で支払いに使えるお金の残高。一定期間のキャッシュフローとは区別します。
利益詳しく見る
- 中文
- 利润
- 日本語
- 利益
- English
- Profit
一定期間の収益から対応する費用を引いたもの。このシリーズの簡略モデルは利息と税金を扱いません。利益が常に EBIT と同じとは限りません。
売上高詳しく見る
- 中文
- 收入
- 日本語
- 売上高
- English
- Revenue
商品やサービスの販売で認識する売上。入金済みとは限りません。
売掛金 AR詳しく見る
- 中文
- 应收账款
- 日本語
- 売掛金
- English
- Accounts receivable (AR)
販売済みで、顧客からまだ受け取っていない代金。回収は売掛金を現金に変える処理です。
このページの例：ミルクティーを受け取ったお客さんがあなたに払うべき ¥1,800。14日後に回収します。
棚卸資産詳しく見る
- 中文
- 存货
- 日本語
- 棚卸資産
- English
- Inventory
まだ販売・消費されていない原材料や商品。仕入代金の支払いと売上原価の計上は別の時点になり得ます。
買掛金 AP詳しく見る
- 中文
- 应付账款
- 日本語
- 買掛金
- English
- Accounts payable (AP)
仕入済みで、仕入先にまだ払っていない代金。支払猶予で現金を一時的に確保できても、債務は残ります。
運転資金詳しく見る
- 中文
- 营运资金
- 日本語
- 運転資金
- English
- Working capital
このページでは売掛金＋棚卸資産−買掛金という営業上の口径を使います。「流動資産−流動負債」とは区別します。
営業活動によるキャッシュ・フロー CFO詳しく見る
- 中文
- 经营活动现金流量
- 日本語
- 営業活動によるキャッシュ・フロー
- English
- Cash flow from operations (CFO)
営業活動から実際に生じる現金の純増減。利益に非現金費用や運転資金の変動を調整してつなげます。
フリー・キャッシュ・フロー FCF詳しく見る
- 中文
- 自由现金流
- 日本語
- フリー・キャッシュ・フロー
- English
- Free cash flow (FCF)
このシリーズでは営業キャッシュフローから設備投資支出を引く考え方を使います。実務では定義を明示する必要があります。
売上債権回転日数 DSO詳しく見る
- 中文
- 应收账款周转天数
- 日本語
- 売上債権回転日数
- English
- Days sales outstanding (DSO)
売上代金の回収までの平均日数。レッスンでは支払条件の日数で直感を示します。
棚卸資産回転日数 DIO詳しく見る
- 中文
- 存货周转天数
- 日本語
- 棚卸資産回転日数
- English
- Days inventory outstanding (DIO)
在庫が業務の中に平均して何日滞留するかを示します。
仕入債務回転日数 DPO詳しく見る
- 中文
- 应付账款周转天数
- 日本語
- 仕入債務回転日数
- English
- Days payable outstanding (DPO)
仕入れから仕入先への支払いまでの平均日数。
キャッシュ・コンバージョン・サイクル CCC詳しく見る
- 中文
- 现金转换周期
- 日本語
- キャッシュ・コンバージョン・サイクル
- English
- Cash conversion cycle (CCC)
DSO＋DIO−DPO。資金が営業プロセスに拘束される期間を表し、現金予測そのものではありません。
このページの例：お客さんを待つ 14日 + 在庫の 10日 − 仕入先への支払いを待つ 7日。