Finance シリーズ
一つの小さな商売に寄り添って、
最初の損益計算書から、最初の M&A まで。
このシリーズが追うのは、経営の数字のなかでいちばん考え違いをしやすいことです。利益と現金はなぜ合わないのか、お金はどこで止まるのか、二店目はいつ回収できたと言えるのか、どんな会社を詳しく見る価値があるのか。
シナリオ実験では、同じミルクティー店と同じモデルを使います。第 1 回ではカップシーラーが一台だけだった店が、第 4 回では 6 店舗、年間売上 ¥1,200万になっています。Practice では、同じ考え方を、実在の会社の公開決算資料に持ち込みます。
第 1 回から始める →
順番に進めるのがいちばんわかりやすいですが、各回は単独でも開けます。進捗は、この端末のブラウザにだけ保存されます。
記帳 レジの現金から借方・貸方へ 体験できます · 中国語版
会計用語から始めません。まず、開店したばかりの小さなミルクティー店の帳簿をつけます。各章の問いは、前の章の記し方がほころびたところです。5章を順に進め、最後に、見たことのない店で借方と貸方を使います。
- Aなぜ、レジの現金を見るだけでは足りないのか？レジの現金は間違っていません。でも、見落とすものがあり、あとで誰かに返すお金も混ざってしまいます。得られることあるもの · 借りているもの · 残る自分のもの
- B一つの出来事で、いくつの箇所が変わるのか？店は日々続いていくので、伝票もそれに合わせて直します。一つの出来事で、二つの箇所が変わることがよくあります。得られることまず、何が変わったのかを問い、それから伝票を直す
- C一か所を直し忘れたら、伝票は気づくのか？手伝いの人が一か所を直し忘れても、伝票は自分では警告しません。二つめの経路を与えれば、自分で間違いを見つけられます。得られること二つの経路が合って初めて、全部記録できたとわかる
- D借方と貸方とは、いったい何か？プラスとマイナスの記号がけんかを始めたあと、残るのは一つの約束と一つの要求だけで、ほかの欄はすべてそこから自分で導けます。得られること借方・貸方は、記録のなかの二つの欄であって、足し引きでも、良い悪いでもない
- E別の店に替えてみる見たことのない店の、ひと月分の出来事。一つひとつの出来事から、実は赤字だったと見えるところまで。得られること現実の変化から記録へ、そして店の姿へ
第 1 シーズン · シナリオ実験 体験できます
各回は、経営の具体的な一場面から始まります。まず自分で判断して結果を見て、そのあとで用語と限界が示されます。
- 01現金、利益とカップシーラーお金はもう払ったのに、利益は一度にそんなに減らない。ポイント同じお金が、レジの現金と帳簿とでは、現れる時期が違う · 設備を買うのは資産の取得であって、その月の費用ではない · EBITDA は現金ではない
- 02利益が先、お金はあと商品はもう売れたのに、お金はまだ入ってこない。ポイント利益は帳簿の話で、現金は時間の話 · 売掛金・在庫・買掛金が、お金を途中で止める · 支払猶予は、タダのお金ではない
- 03二店目この店は利益を出すだろう。でも、お金はその日まで持つのか？ポイント帳簿が黒字になる日と、現金が回収できる日は同じではない · 速く広げるほど、余裕は薄くなる · すでに使ったお金に、今日の判断を縛らせない · 回収がいちばん速い ≠ 価値がいちばん大きい
- 04はじめての M&A スクリーニングどんな会社を、もっと詳しく見る価値があるのか？ポイント誰を見るかの前に、なぜ買うのかをはっきりさせる · 最高の会社 ≠ 最適な買収対象 · 調査の予算はいつも足りないので、証拠を選ぶ · 数字は入り口であって、結論ではない
Practice · 実際の資料での練習 体験できます · プロトタイプ · 中国語版
第 5 回ではありません。シナリオ実験は、架空の店で考え方を説明します。Practice では、実在の会社の公開資料に切り替えて、アナリストのように一つの仕事をやり遂げます。使う回を先に見ておくのがおすすめです。
計画中まだ公開していません。ここには文章だけで、入り口はありません。
- Finance 05 · Valuation第 4 回の最後に残る問い：この会社は、いったいいくらの価値があるのか？
- Practice 02 · Capex 続編Practice 01 の振り返りで予告された次のワークペーパー：投資 → 現金 → 資産 → 減価償却。